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掘金蓝筹股

发布时间:2021-01-25 14:46:52 阅读: 来源:硅酸铝厂家

掘金蓝筹股

临近岁末,又到规划来年投资策略的时候。本周沪港通“一鼓作气、再而衰、三而竭”,加上互联网大会的疯狂联想炒作,让投资者对2015年的股票市场感到迷茫——2014年中,好不容易相信A股只能靠炒作概念挣钱,偏偏遇上沪港通的结构性调整;好不容易开始重视价值投资,沪港通真开通了,又赶上利好出尽的调整。  2500点附近的A股,明年到底应该怎么做呢?我建议,有五个要点需要投资者梳理,两个战略层面,三个战术层面。

第一个战略层面,是股票整体估值依然看好,因为资金面继续放松是大概率事件。虽然央行大规模降存、降准还需要时间,但是给金融体系释放流动性,维持绝大部分社会融资关系的资金链,最终将惠及股票市场。加上一路一带互联互通,A股大盘蓝筹的估值依然可以高看一线,预计2015年底沪深300指数的收益,会跑赢银行贷款利率和投资级债券收益率。  第二个战略层面,是投资风格转换真的来了。注册制改革紧锣密鼓,新三板的股票积累也有相当规模,加上还在排队的几百家企业,股票投资标的基础有了,其中不乏很多有投资价值的好企业,A股市场将从“奇货可居”的卖方市场,转变为需要“伯乐识马”的买方市场。以前上市公司主要靠忽悠散户,未来首先要征服机构投资的专业眼光,散户赚钱变得更难,因为股票莫名其妙涨一阵子,散户才能看明白背后的原因。  战略层面的问题是长期的,发挥的作用也是潜移默化,但战术层面的要点恐怕会在2015年发挥大作用。  首先,是消费升级和消费转型,蓝筹股票的新老交替。我并不看好互联网大会带来的互联网行业机会,因为从国内的BAT到国外的几个互联网巨头企业,没有一个是靠开会、靠政府扶持发展起来的。以“双十一”购物狂欢为代表的互联网模式,最重要的是改变了企业盈利的模式和结构,加上持续反腐所带来的消费结构变化,只有那些赶上潮流的上市公司,才能够成为未来的大消费蓝筹股,这恰恰也是海外投资者最中意的投资标的。  其次,是国有企业改革,以及混合所有制改革带来的资本重组机会。我一直不看好国有企业改制对上市公司短期盈利的贡献,因为各种矛盾冲突会让国有体制和市场机制反复博弈,混合所有制绝不是一混就灵的买卖。2014年在A股市场有表现的国企混合所有制概念股票,股价能否坚挺,尚需时日验证。但是这个题材在2015年会继续发酵,投资机会的把握虽然也是机构投资者的优势领域,但是大板块的机会将持续相当长时间。  第三个战术层面,是细分子行业的机会,例如2014年已经闪光的军工和券商板块。这两个子行业今年虽然涨幅惊人,2015年却依然值得期待。券商就不用说了,注册制和沪港通都是业绩增长的持续助推器;军工行业则将从鸡犬升天的普涨,进入个别表现的阶段,因为十大军工集团的资产注入动作将进入一个高峰期,保守估计2015年将至少有十个上市企业会牵涉其中,股票炒作题材不断。  可见,无论是战略层面还是战术层面,2015年依然是股票市场的一个好年份,A股市场的温和上涨应该是主旋律,行业间的波动和结构分化会比2014年加剧,高估值板块和个股面临挤泡沫镇痛,对蓝筹股的新一轮挖掘应该是最大一桶金。

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